El relato tiene su origen en una carta que H. P. Lovecraft escribió a Donald Wandrei el 24 de noviembre de 1927, en la que narra un sueño particularmente aterrador. Más adelante, J. Chapman Miske reescribió partes del contenido de la carta y lo transformó en un cuento, que fue publicado en 1941 en Pulp Bizarre Magazine y posteriormente en 1944 en Marginalia. En esta última publicación, el texto sufrió nuevas modificaciones por parte de Arkham House. La autoría del relato se atribuye tanto a Lovecraft como a Chapman Miske.

La historia gira en torno a Morgan, quien relata el sueño de un tal Howard Phillips -nombre que remite al propio Lovecraft-, quien asegura haber quedado atrapado en su propio mundo onírico. Phillips describe cómo se queda dormido en su casa de Providence y se ve transportado a un lugar desolado, gris, pantanoso e inquietante. A medida que explora ese paisaje opresivo, encuentra una grieta en un acantilado cubierto de musgo, líquenes y madrigueras.

La atmósfera se vuelve aún más angustiante cuando descubre un tranvía antiguo y, cerca de este, un automóvil en el que decide refugiarse. Sin embargo, mientras trata de comprender su entorno, aparecen dos figuras humanoides que en un primer momento parecen empleados comunes, pero que en realidad son criaturas monstruosas: una de ellas aúlla a la luna, revelándose como una especie de hombre lobo; la otra tiene un rostro en forma de cono y un tentáculo rojo que emerge de su cuenca ocular.

Ambas criaturas lo persiguen, sumiéndolo en un terror indescriptible. Al intentar huir, Phillips se da cuenta de que está atrapado en un bucle del que no puede despertar. Noche tras noche repite el mismo sueño con exactitud, convirtiéndose en prisionero de ese mundo onírico.